| Traduit par , | Mis à jour : Les courtiers Forex sont généralement classés selon leur mode d’exécution des ordres : les teneurs de marché, les courtiers STP (Straight Through Processing) et les courtiers ECN (Electronic Communication Network). Dans cette publication, nous nous concentrerons sur le premier groupe, les teneurs de marché Forex, qui contribuent à la liquidité et facilitent l’exécution des transactions.
Avis d’expert de Christopher Lewis :Voici une liste de courtiers Forex teneurs de marché :
Top 8 des courtiers Forex teneurs de marché
-
IG
- Propose différents types de comptes, y compris un compte DMA (accès direct au marché)
- Propose des turbos sur les paires forex, les matières premières, les indices et les actions
- Compatible avec les plateformes populaires comme MT4 et TradingView, ainsi que ProRealTime, L2, et d'autres
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions américaines
- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- CFD sur obligations
- Contrats à terme sur devises
- Contrats à terme sur énergie
- Contrats à terme sur indices
- Contrats à terme sur matières premières
- Contrats à terme sur métaux
- Contrats à terme sur obligations
- Contrats à terme sur taux d'intérêt
- Options sur actions américaines
- Options sur actions
- Options sur crypto-monnaies
- Options sur énergie
- Options sur ETF
- Options sur Forex
- Options sur indices
- Options sur matières premières
- Options sur métaux
- Options sur obligations
- Paris à la hausse ou à la baisse sur actions américaines
- Paris à la hausse ou à la baisse sur actions
- Paris à la hausse ou à la baisse sur crypto-monnaies
- Paris à la hausse ou à la baisse sur énergie
- Paris à la hausse ou à la baisse sur ETF
- Paris à la hausse ou à la baisse sur Forex
- Paris à la hausse ou à la baisse sur indices
- Paris à la hausse ou à la baisse sur matières premières
- Paris à la hausse ou à la baisse sur métaux
- Paris à la hausse ou à la baisse sur obligations
-
XM Group
- XM offre une excellente expérience de trading via MetaTrader 4 et MetaTrader 5, enrichies de fonctionnalités personnalisées.
- Des comptes sans commission sont disponibles
- La régulation de premier ordre par la CySEC, l’ASIC, la FSC et la DFSA supervise les opérations de XM, assurant transparence et sécurité des clients.
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- Turbo Stocks
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eToro
- Courtier populaire pour le trading social
- Le trading s’effectue sur une plateforme interne innovante
- Propose à la fois des produits d’investissement et de trading
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions américaines
- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
Capital.com
- Capital.com donne accès à une large gamme de produits financiers : Forex, CFD, cryptomonnaies et plus encore
- Capital.com propose le trading d'actions sans commission et des spreads compétitifs sur le forex
- Des outils de trading avancés pour améliorer la prise de décision des traders
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- Contrats à terme sur crypto-monnaies
- Contrats à terme sur devises
- Contrats à terme sur indices
- Contrats à terme sur matières premières
- Options
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easyMarkets
- Des outils innovants pour gérer efficacement le risque.
- EasyMarkets offre l'accès au Forex, aux indices et aux actions
- La plateforme propriétaire EasyMarkets est disponible, ainsi que MetaTrader 4 (MT4), adaptée aux débutants comme aux traders expérimentés.
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- Contrats à terme sur Forex
- Options sur Forex
- Options sur métaux
-
AvaTrade
- Dépôt minimum à partir de 100 $
- Autorisé par 11 organismes de régulation
- Effet de levier forex de détail jusqu’à 1:400
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- CFD sur obligations
- Options sur actions américaines
- Options sur actions
- Options sur crypto-monnaies
- Options sur Forex
- Options sur indices
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XTB
- XTB est une société cotée en bourse, réglementée par la FCA et la CySEC
- L'application mobile propriétaire de XTB permet aux traders de négocier depuis n’importe où
- Trading d’actions sans commission, sans frais de plateforme, avec accès direct à des milliers d’actions
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions américaines
- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
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City Index
- Réglementé par plusieurs autorités de premier plan : FCA, CySEC, ASIC
- Frais de trading Forex compétitifs, ce qui en fait une option économique pour les traders
- Plateformes de trading : MT4, MT5 et une application mobile entièrement responsive
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- CFD sur obligations
- CFD sur taux d'intérêt
- Indices thématiques
- Options sur actions
- Paris à la hausse ou à la baisse sur obligations
Notre guide en 8 étapes pour choisir un courtier forex
- Vérifiez la régulation et l’agrément (ex. FCA, ASIC).
- Contrôlez les coûts de trading : spreads, commissions, swaps.
- Comparez la qualité d’exécution : slippage, exécutions, types d’ordres.
- Vérifiez les plateformes et outils : MT4/MT5, cTrader, TradingView.
- Assurez des dispositifs de gestion du risque : stop-loss, stops garantis, protection contre le solde négatif.
- Examinez les dépôts et retraits : options locales, frais, délais de traitement.
- Évaluez la recherche, la formation et les alertes.
- Priorisez la sécurité et l’assistance : fonds clients ségrégués, authentification à deux facteurs, horaires du support.
Courtiers comparés selon leurs spreads
Comparaison des méthodes de dépôt des courtiers Forex
| Marque | Dépôt minimum | |
|---|---|---|
| IG |  |
$50 |
| XM Group |  |
$5 |
| eToro | |
50 $ ou 100 $ selon le pays (10 $ pour le Royaume-Uni) |
| Capital.com | |
$20 |
| easyMarkets | |
$25 ($2,000 for MT4 Premium, $10,000 for MT4 VIP) |
| AvaTrade | |
$100 |
| XTB | |
$250 |
| City Index | |
$0 ($150 for Singapore and Australia) |
Courtiers selon leur autorité de régulation
| Marque | Effet de levier maximal | |
|---|---|---|
| IG | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:30 (BaFin | Compte de Détail), 1:200 (BMA | Compte de Détail), 1:30 (FCA | Compte de Détail), 1:222 (BaFin | Compte Pro) |
| XM Group | |
1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:1000 (IFSC | Compte de Détail) |
| eToro | |
1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:400 (FSAS | Compte de Détail), 1:400 (CySEC | Compte Pro) |
| Capital.com | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:30 (FCA | Compte de Détail), 1:200 (SCB | Compte de Détail), 1:300 (CySEC | Compte Pro), 1:300 (FCA | Compte Pro) |
| easyMarkets | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:2000 (FSAS | Compte de Détail), 1:500 (ASIC | Compte Pro), 1:500 (CySEC | Compte Pro) |
| AvaTrade | |
1:400 (Compte Pro), 1:30 (Compte Standard) |
| XTB | |
1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:30 (FCA | Compte de Détail), 1:500 (IFSC | Compte de Détail), 1:200 (CySEC | Compte Pro) |
| City Index | |
1:200 (ASIC | Compte Pro), 1:400 (FCA | Compte Pro), 1:30 (FCA | Compte Standard), 1:20 (MAS | Compte Standard) |
Pour un particulier en France, le statut réglementaire prime sur les appellations commerciales « Market Maker », « STP » ou « ECN ». Vérifiez l’entité contractante dans le registre REGAFI et consultez les listes noires de l’AMF et de l’ACPR. Pour les CFD sur les principales paires du Forex, l’effet de levier est plafonné à 1:30. Les particuliers bénéficient aussi d’une clôture automatique sur marge, d’une protection contre le solde négatif et d’un avertissement standardisé sur le risque de perte.
Disponibilité des plateformes des courtiers Forex
| Marque | Paires de devises à trader | |
|---|---|---|
| IG | |
MetaTrader 4, Proprietary Web, TradingView |
| XM Group | |
MetaTrader 4, MetaTrader 4 MultiTerminal, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web |
| eToro | |
Propriétaire |
| Capital.com | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView |
| easyMarkets | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView |
| AvaTrade | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Web |
| XTB | |
Propriétaire |
| City Index | |
MetaTrader 4, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView |
Comparaison complète des courtiers « market makers »
| Marque | Dépôt minimum | Plateformes de trading | Spread | Réglementation | Trustpilot |
|---|---|---|---|---|---|
 |
$50 |
|
MOY 0.86 pips |
|
|
 |
$5 |
|
MIN 1.6 pips |
|
|
 |
50 $ ou 100 $ selon le pays (10 $ pour le Royaume-Uni) |
|
MOY 1.1 pips |
|
|
 |
$20 |
|
MOY 0.7 pips |
|
|
 |
$25 ($2,000 for MT4 Premium, $10,000 for MT4 VIP) |
|
MOY 0.7 pips |
|
|
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$100 |
|
MOY 0.8 pips |
|
|
 |
$250 |
|
MOY 0.9 pips |
|
|
 |
$0 ($150 for Singapore and Australia) |
|
MOY 2.4 pips |
|
Nous explorerons le fonctionnement interne des courtiers Forex de type Market Maker, les comparerons à d’autres types de courtiers et présenterons les avantages et les inconvénients de ce modèle. L’objectif est de vous aider à comprendre leur mode d’exécution et à choisir une offre adaptée à vos besoins de trading.
Courtiers Forex de type market maker : comment fonctionnent-ils ?
Les courtiers Forex de type Market Maker servent d’intermédiaires entre leurs clients et le marché. Ils établissent les prix d’achat et de vente proposés sur les paires de devises et assurent la contrepartie de tout ou partie des ordres. Les traders peuvent ainsi ouvrir et fermer leurs positions aux prix disponibles sur la plateforme, sous réserve des conditions d’exécution du courtier.
Les Market Makers ne conservent pas nécessairement un stock important de devises. Sur le Forex de détail et les CFD, ils peuvent internaliser les ordres, compenser les positions de leurs clients ou couvrir leur exposition auprès de fournisseurs de liquidité. Leur rémunération provient principalement du spread et, selon l’offre, de commissions, de frais de financement overnight ou d’autres frais de service.
L’une des caractéristiques clés des Market Makers est leur capacité à assurer une cotation, y compris lorsque l’activité de trading est réduite. Ils ne déterminent toutefois pas le cours du marché mondial : ils fixent la cotation proposée à leurs clients en fonction des prix de référence, de leur exposition et de leur politique d’exécution.
Pour illustrer le fonctionnement d’un courtier Forex de type Market Maker, prenons un exemple. Supposons que vous souhaitiez acheter 1 lot d’EUR/USD. Le courtier affiche, par exemple, un prix d’achat de 1,1000 et un prix de vente de 1,0995, soit un spread de 5 pips. Il peut exécuter l’ordre en étant votre contrepartie, puis conserver, compenser ou couvrir tout ou partie de cette exposition. Son résultat dépend donc du spread, de sa couverture et de l’exposition globale de son portefeuille.
Comparaison entre les courtiers Forex market makers, STP et ECN
Comme indiqué précédemment, il existe plusieurs modèles d’exécution, chacun présentant ses propres caractéristiques, avantages et inconvénients. Les Market Makers, les courtiers STP (Straight Through Processing) et les courtiers ECN (Electronic Communication Network) figurent parmi les appellations les plus courantes.
-
Market Makers
Les Market Makers peuvent agir comme contreparties aux ordres de leurs clients et établissent les prix d’achat et de vente affichés sur leur plateforme. Ils se rémunèrent principalement grâce au spread, auquel peuvent s’ajouter des commissions ou des frais annexes.
-
Courtier STP
Les courtiers STP acheminent généralement les ordres des traders vers un ou plusieurs fournisseurs de liquidité, tels que des banques, des courtiers ou d’autres intervenants. Ils peuvent toutefois conserver une certaine latitude dans la sélection des prix et des contreparties.
-
Courtier ECN
Les courtiers ECN utilisent un réseau électronique pour mettre en relation les ordres de différents participants et fournisseurs de liquidité. Ce modèle peut offrir une meilleure visibilité sur les prix disponibles, sans garantir systématiquement un accès direct au marché interbancaire.
La principale différence entre les Market Makers, les courtiers STP et les courtiers ECN réside dans le traitement et l’acheminement des ordres. Les Market Makers peuvent les internaliser, tandis que les modèles STP et ECN cherchent généralement à les transmettre à des fournisseurs de liquidité ou à un réseau de participants. Ces différences peuvent avoir une incidence sur les spreads, les commissions, le glissement, la vitesse d’exécution et la transparence des prix.
Voici un résumé des principales différences entre les courtiers Forex Market Maker, STP et ECN :
- Peuvent agir comme contreparties aux transactions des clients.
- Assurent directement la cotation et l’exécution des ordres.
- Proposent des spreads fixes ou variables selon l’offre.
- Intègrent souvent leur rémunération au spread, avec des commissions possibles.
- Agissent comme intermédiaires entre les clients et les fournisseurs de liquidité.
- Acheminent généralement les transactions vers d’autres participants du marché.
- Proposent le plus souvent des spreads variables.
- Peuvent facturer des commissions.
- Utilisent un réseau électronique pour connecter les clients à d’autres participants du marché.
- Donnent accès aux prix de plusieurs fournisseurs de liquidité.
- Peuvent proposer des spreads bruts serrés, mais variables.
- Facturent généralement une commission sur les transactions.
Avantages et inconvénients liés au trading avec des courtiers Forex de type market maker
Trader avec un courtier Forex de type Market Maker présente à la fois des avantages et des inconvénients. Nous les avons listés ci-dessous afin de vous aider à évaluer ce modèle d’exécution avant d’ouvrir un compte.
Avantages
- Coûts parfois plus prévisibles : Certains Market Makers proposent des spreads serrés ou fixes sur une sélection d’instruments. Il convient toutefois de comparer le coût total, notamment les commissions et les frais de financement.
- Exécution directe : L’internalisation des ordres peut permettre une exécution rapide dans des conditions normales de marché. La vitesse réelle dépend néanmoins de la plateforme, de la volatilité et de la politique d’exécution.
- Services supplémentaires : Les Market Makers proposent fréquemment des outils de recherche, d’analyse et de gestion du risque pour accompagner les traders.
- Disponibilité des cotations : Les Market Makers peuvent maintenir des prix acheteurs et vendeurs lorsque l’activité est réduite, même si les spreads peuvent s’élargir en période de forte volatilité ou de faible liquidité.
Inconvénients
- Conflits d’intérêts : Un conflit potentiel peut exister lorsque le Market Maker agit comme contrepartie à la transaction de son client. Un courtier réglementé doit identifier, prévenir ou gérer ce risque.
- Tarification moins transparente : La formation des prix et la méthode d’exécution ne sont pas toujours aussi visibles que sur un modèle donnant accès à plusieurs fournisseurs de liquidité.
- Frais annexes : Même en l’absence de commission explicite, le coût peut inclure le spread, les frais de financement overnight, les frais de conversion ou, selon le courtier, des frais d’inactivité.
Les avantages et les inconvénients du trading avec un courtier Forex de type Market Maker varient selon l’entité, le type de compte et les besoins de chaque trader. Il est donc essentiel d’examiner les documents tarifaires, la politique d’exécution des ordres et les protections applicables avant de faire votre choix.
Comment atténuer les éventuels inconvénients de la négociation avec des courtiers Forex de type market maker ?
Pour réduire les risques potentiels liés au trading avec un courtier Forex de type Market Maker, vous pouvez prendre plusieurs mesures :
- Choisir un courtier autorisé : vérifiez l’identité exacte de l’entité contractante, son agrément et son autorisation à fournir ses services en France.
- Examiner sa réputation : consultez des avis provenant de plusieurs sources, ainsi que les éventuelles alertes des autorités, sans vous fier uniquement aux évaluations commerciales.
- Comprendre les conditions de trading : vérifiez les spreads, les commissions, l’effet de levier, les frais overnight et les règles d’exécution avant d’ouvrir un compte.
- Appliquer une gestion rigoureuse du risque : utilisez notamment des ordres stop-loss et adaptez la taille de vos positions pour limiter les pertes potentielles.
- Surveiller la qualité d’exécution : contrôlez régulièrement le glissement, les éventuelles recotations, la vitesse d’exécution et les conditions de retrait des fonds.
FAQ
Comment fonctionnent les teneurs de marché ?
Les teneurs de marché affichent en continu des prix acheteurs et vendeurs et peuvent agir comme contreparties aux ordres de leurs clients. Ils peuvent internaliser ces ordres, compenser les positions ou couvrir leur exposition auprès de fournisseurs de liquidité. Leur rémunération provient notamment du spread et des éventuels frais appliqués.
En quoi les teneurs de marché diffèrent-ils des courtiers STP et ECN ?
Les teneurs de marché peuvent exécuter et internaliser directement les ordres, tandis que les courtiers STP et ECN les acheminent généralement vers des fournisseurs de liquidité ou un réseau électronique. En pratique, certains courtiers utilisent plusieurs méthodes d’exécution selon l’instrument ou le type de compte.
Comment choisir un courtier Forex teneur de marché réputé ?
Vérifiez l’autorisation de l’entité auprès des registres officiels, consultez les éventuelles alertes de l’AMF et examinez sa politique d’exécution. Comparez également le coût total, les protections du compte, les conditions de retrait et la qualité du service client.
Quels sont les avantages d’utiliser un courtier Forex teneur de marché ?
Les avantages peuvent inclure des spreads fixes ou prévisibles, une exécution directe et des services complémentaires tels que la recherche et l’analyse. Ces caractéristiques varient toutefois selon le courtier, le compte et les conditions de marché.
Quel est l’avenir de l’industrie des courtiers Forex teneurs de marché ?
Ce secteur devrait continuer à évoluer sous l’effet de l’automatisation, des exigences européennes de transparence et du renforcement de la protection des investisseurs particuliers. Les modèles hybrides combinant internalisation et couverture externe devraient également rester courants.
Conclusion
Les courtiers Forex de type Market Maker facilitent l’exécution des transactions en proposant directement des prix acheteurs et vendeurs. Leur modèle peut offrir des coûts prévisibles et une exécution rapide, mais il comporte aussi des risques de conflits d’intérêts, de glissement et de moindre transparence sur la formation des prix.
Lors du choix d’un courtier Forex, tenez compte de vos objectifs, de votre expérience et des caractéristiques de chaque modèle d’exécution. Vérifiez l’autorisation de l’entité, comparez l’ensemble des frais et lisez sa politique d’exécution avant d’ouvrir un compte ou de déposer des fonds.
Pourquoi faire confiance à RationalFX
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Ce qui distingue Rational FX, c’est son processus d’évaluation rigoureux, qui prend en compte plus de 30 critères différents lors de la sélection des courtiers forex. Cette approche globale garantit que chaque aspect du service d’un courtier est pris en considération, y compris la régulation, les spreads, les plateformes de trading, les méthodes de dépôt et la réputation. Grâce à sa grande expérience, son processus d’évaluation transparent et ses excellents retours clients, Rational FX est une source fiable pour toute personne recherchant des informations sérieuses sur les courtiers forex. Vous pouvez nous contacter par e-mail à l’adresse feedback@rationalfx.com ou via nos réseaux sociaux : Facebook, YouTube ou laissez un avis ici.