| Traduit par , | Mis à jour : Les courtiers Forex jouent un rôle central en facilitant les transactions entre acheteurs et vendeurs sur le marché des changes. Ils peuvent être regroupés en plusieurs grandes catégories selon leur modèle d’exécution et de tarification. Les courtiers utilisant le traitement direct (Straight-Through Processing – STP) se distinguent par l’automatisation de l’acheminement des ordres vers leurs fournisseurs de liquidité.
Les courtiers STP agissent comme intermédiaires entre les traders et les fournisseurs de liquidité, avec des caractéristiques spécifiques en matière d’exécution et de coûts. Si ce mode d’exécution des ordres vous est peu familier, nous vous proposons d’en découvrir le fonctionnement. Cet article présente également d’autres modèles courants, comme l’ECN, ainsi que les principaux avantages et inconvénients du recours à un courtier STP.
Avis d’expert de Christopher Lewis :Voici une liste des meilleurs courtiers Forex STP :
Top 9 courtiers Forex STP
-
Fusion Markets
- Courtier réglementé en Australie
- MT4, MT5, TradingView, cTrader
- Effet de levier jusqu’à 500
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
FP Markets
- Courtier réglementé en Australie et par la CySEC
- MT4/MT5, TradingView, cTrader, Iress
- Spread EUR/USD à partir de 0,0 pips
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
BlackBull Markets
- Courtier se distinguant par une vitesse d’exécution fulgurante
- Courtiers ECN avec des spreads serrés à partir de 0,0 pips
- Aucun dépôt minimum requis (0 $)
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
Pepperstone
- Courtier réglementé en Australie et par la CySEC
- MT4/MT5, TradingView, cTrader, Iress
- Spread EUR/USD à partir de 0,0 pips
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
Global Prime
- Courtier réglementé en Australie
- MT4 Avancé
- Taille minimale de compte : 0 $
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
Eightcap
- Les traders peuvent profiter de conditions de trading compétitives grâce à différents types de comptes
- Offre l’accès à plus de 800 marchés CFD via TradingView
- Des plateformes comme MT4 et MT5 permettent le trading multi-appareils
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
-
IC Markets
- Propose plus de 2 200 marchés tradables, dont 61 paires de devises
- Effet de levier jusqu’à 1:1000 dans certaines juridictions
- Spreads EUR/USD à partir de 0,8 pips pour les comptes standards
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur énergie
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
-
Interactive Brokers
- Offre un accès à plus de 135 marchés mondiaux : Forex, cryptomonnaies, obligations, matières premières et actions
- Intégration fluide avec des plateformes de recherche tierces et accès API pour le trading automatisé et la gestion de portefeuille.
- Outils de trading avancés, tels que les options de trading algorithmique, permettant des exécutions de niveau professionnel.
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur crypto-monnaies
- CFD sur ETF
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- CFD sur obligations
- Contrats à terme sur obligations
- Fonds communs de placement
- Options sur actions
-
Saxo Bank
- Détient une licence bancaire
- Propose des options forex et le trading au comptant
- Spreads EUR/USD minimum à partir de 0,9 pips
Instruments de tradingMéthodes de dépôt- CFD sur actions
- CFD sur Forex
- CFD sur indices
- CFD sur matières premières
- CFD sur métaux
- Contrats à terme sur devises
- Contrats à terme sur énergie
- Contrats à terme sur indices
- Contrats à terme sur matières premières
- Contrats à terme sur métaux
- Contrats à terme sur obligations
- Contrats à terme sur taux d'intérêt
- Options sur actions
- Options sur crypto-monnaies
- Options sur énergie
- Options sur ETF
- Options sur Forex
- Options sur indices
- Options sur matières premières
- Options sur métaux
- Options sur obligations
Notre guide en 8 étapes pour choisir un courtier forex
- Vérifiez la régulation et l’agrément (ex. FCA, ASIC).
- Contrôlez les coûts de trading : spreads, commissions, swaps.
- Comparez la qualité d’exécution : slippage, exécutions, types d’ordres.
- Vérifiez les plateformes et outils : MT4/MT5, cTrader, TradingView.
- Assurez des dispositifs de gestion du risque : stop-loss, stops garantis, protection contre le solde négatif.
- Examinez les dépôts et retraits : options locales, frais, délais de traitement.
- Évaluez la recherche, la formation et les alertes.
- Priorisez la sécurité et l’assistance : fonds clients ségrégués, authentification à deux facteurs, horaires du support.
Courtiers comparés par les spreads
Comparaison des méthodes de dépôt des courtiers Forex
| Marque | Dépôt minimum | |
|---|---|---|
| Fusion Markets |  |
$0 |
| FP Markets | |
$50 (AU$100) |
| BlackBull Markets |  |
$0 (Standard)$0 (Prime)$20,000 (Institutional) |
| Pepperstone | |
$0 |
| Global Prime | |
$0 |
| Eightcap | |
$100 |
| IC Markets | |
$200 |
| Interactive Brokers | |
$0 |
| Saxo Bank | |
$0 Classic$200,000 + Platinum $1,000,000 + VIP |
Courtiers par régulateur
| Marque | Effet de levier maximal | |
|---|---|---|
| Fusion Markets | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:500 (VFSC | Compte de Détail), 1:500 (ASIC | Compte Pro) |
| FP Markets | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:500 (FSAS | Compte de Détail), 1:500 (CySEC | Compte Pro) |
| BlackBull Markets | |
1:500 (FMA), 1:500 (FSAS) |
| Pepperstone | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:30 (DFSA | Compte de Détail), 1:30 (FCA | Compte de Détail), 1:200 (SCB | Compte de Détail), 1:500 (CySEC | Compte Pro), 1:500 (SCB | Compte Pro) |
| Global Prime | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:500 (ASIC | Compte Pro), 1:500 (VFSC) |
| Eightcap | |
1:30 (ASIC | Compte de Détail), 1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:30 (FCA | Compte de Détail), 1:500 (SCB | Compte de Détail) |
| IC Markets | |
1:30 (CySEC | Compte de Détail), 1:1000 (FSAS | Compte de Détail), 1:500 (CySEC | Compte Pro) |
| Interactive Brokers | |
1:500 (Compte Pro), 1:30 (ASIC | IBKR Lite), 1:30 (CBI | IBKR Lite), 1:30 (FCA | IBKR Lite), 1:25 (JFSA | IBKR Lite), 1:20 (MAS | IBKR Lite) |
| Saxo Bank | |
1:30 (ASIC | Compte Classique), 1:30 (DFSA | Compte Classique), 1:30 (FCA | Compte Classique), 1:20 (MAS | Compte Classique) |
Disponibilité des plateformes de courtiers Forex
| Marque | Paires de devises à trader | |
|---|---|---|
| Fusion Markets | |
cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
| FP Markets | |
cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
| BlackBull Markets | |
cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
| Pepperstone | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web |
| Global Prime | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5 |
| Eightcap | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
| IC Markets | |
cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5 |
| Interactive Brokers | |
Proprietary Mobile, Proprietary Web |
| Saxo Bank | |
TradingView |
Comparaison complète des meilleurs courtiers STP de Forex
| Marque | Dépôt minimum | Plateformes de trading | Spread | Réglementation | Trustpilot |
|---|---|---|---|---|---|
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$0 |
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MOY 0.91 pips |
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$50 (AU$100) |
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MOY 1.29 pips |
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$0 (Standard)$0 (Prime)$20,000 (Institutional) |
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MOY 0.1 pips |
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 |
$0 |
|
MOY 1.1 pips |
|
|
 |
$0 |
|
MOY 1 pips |
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|
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$100 |
|
MOY 1.1 pips |
|
|
 |
$200 |
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MOY 0.82 pips |
|
|
 |
$0 |
|
MIN 0.2 pips |
|
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$0 Classic$200,000 + Platinum $1,000,000 + VIP |
|
MOY 1.2 pips |
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Comment et quand l’exécution des ordres en STP a-t-elle émergé ?
Le concept d’exécution des ordres en STP s’est développé en réponse à l’évolution du marché des changes. Traditionnellement, les courtiers agissaient en tant que teneurs de marché, prenant parfois la position opposée à celle de leurs clients. En 1972, l’International Money Market (IMM) a lancé les premiers contrats à terme sur devises, ouvrant une nouvelle étape dans le développement des marchés financiers modernes.
Le trading électronique s’est ensuite développé, notamment avec le lancement de la plateforme CME Globex en 1992. À mesure que les technologies progressaient dans les années 1990, une nouvelle génération de courtiers a commencé à utiliser l’automatisation pour rationaliser l’exécution des transactions et mieux encadrer les conflits d’intérêts potentiels.
Cette nouvelle génération de courtiers, associés au traitement direct (STP), utilisait des réseaux automatisés pour acheminer les ordres vers des fournisseurs de liquidité tiers, tels que des banques, des fonds spéculatifs et d’autres institutions financières. Le développement du modèle STP a contribué à accélérer le traitement des ordres et à rendre les modalités d’exécution plus lisibles pour les clients.
Comment fonctionne le modèle de tarification STP ?
Le modèle STP repose sur l’acheminement automatisé des ordres vers les fournisseurs de liquidité du courtier. Lorsqu’un trader passe un ordre, le courtier STP le transmet à son réseau de fournisseurs, puis sélectionne une cotation conformément à sa politique d’exécution. Le courtier peut percevoir une commission sur chaque transaction ou intégrer une majoration dans le spread entre le prix d’achat et le prix de vente.
Cette approche permet aux courtiers STP de proposer des prix provenant de sources de liquidité externes. Elle ne garantit toutefois ni le meilleur prix pour chaque ordre ni l’absence totale de conflits d’intérêts. Les conditions réelles dépendent notamment du nombre de fournisseurs, de la liquidité disponible, de la volatilité et de la politique d’exécution du courtier. Voici un bref aperçu du fonctionnement de ce modèle en pratique.
-
Le client envoie un ordre au courtier, en précisant les détails de la transaction, notamment la paire de devises, le volume et, le cas échéant, le prix cible.
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Sa demande est ensuite transmise par le courtier à un ou plusieurs fournisseurs de liquidité, comme des banques ou d’autres participants au marché.
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Les fournisseurs de liquidité transmettent leurs cotations pour la paire de devises concernée.
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Le courtier sélectionne une cotation selon les critères prévus dans sa politique d’exécution.
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La transaction est exécutée automatiquement, sous réserve de la liquidité disponible et des conditions de marché.
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Le courtier perçoit une commission, une majoration du spread ou une combinaison de ces deux sources de revenus.
Caractéristiques principales des courtiers STP
Les courtiers STP se distinguent par l’acheminement automatisé des ordres, l’utilisation de cotations externes et une exécution généralement rapide. Ces caractéristiques peuvent convenir aux traders qui accordent une attention particulière au coût total, à la qualité d’exécution et à la transparence de la politique tarifaire. Voici un aperçu des principales caractéristiques des courtiers STP.
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Exécution d’ordres sans table de négociation : Les courtiers STP acheminent les ordres vers leurs fournisseurs de liquidité selon les modalités décrites dans leur politique d’exécution.
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Transparence des prix : Ce type de courtier Forex affiche des cotations issues de fournisseurs externes. Cela peut améliorer la lisibilité des prix, sans pour autant supprimer tous les conflits d’intérêts.
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Exécution d’ordres à faible latence : Les courtiers STP utilisent des systèmes automatisés pour exécuter les transactions rapidement. Le risque de glissement de prix ou de nouvelle cotation peut être réduit, mais il reste présent lorsque le marché évolue rapidement.
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Spreads flottants : Les plateformes utilisant ce modèle proposent généralement des spreads variables. Un spread brut peut être annoncé à partir de 0,0 pip, mais cette valeur n’est pas permanente et doit être comparée aux commissions applicables.
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Commissions sur les transactions : Certains courtiers STP facturent une commission sur chaque transaction, tandis que d’autres majorent le spread. Les commissions sont souvent calculées selon le volume négocié et peuvent s’appliquer à l’ouverture comme à la fermeture de la position.
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Exigences de dépôt variables : Certains comptes à spreads bruts peuvent imposer un dépôt initial ou des volumes de négociation plus élevés. D’autres courtiers STP proposent néanmoins des comptes accessibles avec un capital plus limité.
Autres types courants d’exécution d’ordres chez les courtiers Forex
En plus du traitement d’ordres STP, plusieurs autres modèles d’exécution sont utilisés par les courtiers Forex, notamment le Dealing Desk, ou tenue de marché, et le réseau de communication électronique (ECN). Certains courtiers s’appuient également sur des modèles hybrides. Voici les principales différences entre ces catégories.
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Dealing Desk (DD)
Les courtiers Dealing Desk agissent comme intermédiaires entre les traders et le marché et peuvent être la contrepartie des transactions de leurs clients. Ils peuvent conserver ou couvrir tout ou partie de leur exposition auprès de tiers. Ce modèle crée des conflits d’intérêts potentiels qui doivent être identifiés et encadrés. Les spreads peuvent être fixes ou variables selon le courtier et le type de compte.
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Réseau de communication électronique (ECN)
Ces courtiers relient les traders à un réseau de fournisseurs de liquidité, tels que des banques, des fonds spéculatifs et d’autres institutions financières. En agrégeant les prix de plusieurs sources, un environnement ECN peut proposer des spreads bruts serrés, généralement assortis d’une commission. La qualité d’exécution dépend toutefois de la profondeur du réseau, de la liquidité et des conditions de marché.
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Courtiers hybrides
Ces courtiers combinent plusieurs modèles d’exécution. Ils peuvent acheminer certaines transactions vers un réseau de fournisseurs de liquidité et en internaliser ou en couvrir d’autres, selon le produit, le volume ou leur politique de gestion des risques. Il est donc important de consulter leurs documents d’exécution plutôt que de se fier uniquement à l’appellation commerciale utilisée.
Avantages de trader avec des courtiers STP
Le recours à un courtier STP peut présenter plusieurs avantages pour les traders Forex. Grâce au traitement automatisé, ces courtiers peuvent offrir une exécution rapide et des prix provenant de plusieurs sources de liquidité, selon leur infrastructure et leur politique d’exécution.
Ces caractéristiques peuvent être particulièrement intéressantes pour les traders actifs ou ceux qui négocient des volumes importants. Il reste néanmoins nécessaire de comparer le spread, les commissions et les éventuels frais annexes pour déterminer le coût réel de chaque transaction. Voici les principaux avantages du STP.
- Exécution généralement rapide
- Spreads bruts potentiellement serrés
- Structure tarifaire parfois plus lisible
- Cotations provenant de sources externes
- Réduction de certains conflits d’intérêts
- Accès à plusieurs sources de liquidité
- Traitement automatisé des ordres
Inconvénients de trader avec des courtiers STP
Bien que les courtiers STP présentent plusieurs avantages, ils ne sont pas exempts d’inconvénients. Une commission peut notamment s’ajouter au spread, tandis que les prix et la liquidité peuvent varier rapidement. Vous devez examiner attentivement ces éléments, car ils peuvent avoir un impact significatif sur le coût et l’exécution de vos transactions. Voici les principaux inconvénients des courtiers STP.
- Commissions à l’ouverture et à la fermeture des transactions
- Spreads susceptibles de s’élargir en période de volatilité
- Exigences de dépôt plus élevées dans certains cas
- Risque de problèmes techniques ou de latence
- Exécution dépendante des fournisseurs de liquidité
- Risque de glissement de prix toujours présent
FAQ
Les courtiers STP conviennent-ils aux débutants ?
Un courtier STP peut convenir à un débutant si sa tarification est claire, son dépôt minimum accessible et sa plateforme simple à utiliser. Les novices doivent toutefois comprendre les commissions, les spreads variables, le glissement de prix et les risques liés à l’effet de levier avant de négocier avec de l’argent réel. Un compte de démonstration peut faciliter cette prise en main.
Les courtiers STP sont-ils adaptés aux scalpeurs ?
Les courtiers STP peuvent convenir aux scalpeurs grâce à une exécution automatisée et à des spreads potentiellement réduits. Le scalping reposant sur de nombreuses transactions de courte durée, il faut néanmoins comparer la commission par lot, la latence, les règles du courtier et le glissement de prix, qui peuvent fortement influencer le résultat final.
L’exécution des ordres ECN est-elle meilleure que celle du STP ?
L’exécution ECN n’est pas systématiquement meilleure que l’exécution STP. Un réseau ECN étendu peut offrir davantage de liquidité et des spreads bruts serrés, mais les commissions peuvent être plus élevées. La qualité réelle dépend surtout des fournisseurs disponibles, de la politique d’exécution, de la rapidité de la plateforme et du coût total supporté par le client.
De combien de capital ai-je besoin pour commencer à trader avec un courtier STP ?
Le capital initial requis varie selon le courtier et le type de compte choisi. Certains comptes STP ou à spreads bruts imposent un dépôt minimum plus élevé, tandis que d’autres sont accessibles avec une somme limitée. Le dépôt minimum ne doit toutefois pas déterminer seul votre budget : tenez compte du risque par position, des appels de marge et de la possibilité de perdre rapidement le capital engagé.
Comment trouver un courtier STP fiable ?
Il est essentiel de mener des recherches approfondies avant de sélectionner un courtier STP. Vérifiez l’identité exacte de l’entité qui détiendra votre compte, son habilitation à proposer ses services en France, sa politique d’exécution et ses conditions tarifaires. Les avis publiés sur des plateformes comme Trustpilot peuvent apporter un éclairage complémentaire, mais ne remplacent pas les registres officiels. Pour les clients particuliers, l’effet de levier sur les CFD Forex est notamment plafonné à 1:30 sur les principales paires de devises.
Conclusion
Pour conclure, les courtiers Forex STP proposent un traitement automatisé des ordres et des cotations provenant de fournisseurs de liquidité externes. Ce modèle peut offrir une exécution rapide et une tarification lisible, mais il n’exclut ni les commissions, ni le glissement de prix, ni les conflits d’intérêts potentiels.
En comprenant les caractéristiques, les avantages et les limites du modèle STP, vous pourrez mieux comparer les courtiers selon vos besoins. Au-delà de l’appellation utilisée, examinez l’entité réglementée, le coût total, la politique d’exécution, la protection du compte et les conditions applicables aux clients résidant en France.
Pourquoi faire confiance à RationalFX
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