| Traducido por , | Actualizado: Los brókers de Forex suelen clasificarse en tres grandes categorías según la forma en que ejecutan las órdenes: market makers, brókers STP (procesamiento directo) y brókers ECN (red de comunicación electrónica). En esta publicación nos centraremos en el primer grupo, los market makers de Forex, que proporcionan liquidez y facilitan la ejecución de operaciones dentro de sus plataformas.
Opinión del experto Christopher Lewis:A continuación, encontrarás una comparativa de ocho brókers de Forex y sus condiciones de ejecución. La clasificación debe comprobarse para cada entidad jurídica, tipo de cuenta e instrumento, ya que un mismo grupo puede aplicar un modelo como principal, STP/ECN o híbrido.
Los 8 brókers de Forex analizados por su modelo de ejecución
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BlackBull Markets
- Bróker que presume de velocidad de ejecución ultrarrápida
- Brókers ECN con spreads ajustados desde 0.0 pips
- Depósito mínimo de 0 $
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- CFDs de metales
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Capital.com
- Capital.com ofrece acceso a una amplia gama de productos financieros: Forex, CFDs, criptomonedas y más
- Capital.com ofrece operaciones con acciones sin comisiones y spreads competitivos en forex
- Herramientas de trading avanzadas que mejoran la capacidad de los traders para tomar mejores decisiones
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- Futuros de criptomonedas
- Futuros de divisas
- Futuros de índices
- Futuros de materias primas
- Opciones
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eToro
- Bróker popular para trading social
- El trading se realiza en una plataforma propia e innovadora
- Ofrece productos tanto de inversión como de trading
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones estadounidenses
- CFDs de acciones
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de ETFs
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- CFDs de metales
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Global Prime
- Bróker regulado en Australia
- MT4 avanzado
- Tamaño mínimo de cuenta: 0 $
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- CFDs de metales
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easyMarkets
- Herramientas innovadoras para gestionar el riesgo de forma eficaz.
- EasyMarkets ofrece acceso a Forex, índices y acciones
- Plataforma EasyMarkets propia disponible, además de MetaTrader 4 (MT4), adecuada tanto para traders principiantes como experimentados.
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- CFDs de metales
- Forward de Forex
- Opciones de Forex
- Opciones de metales
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AvaTrade
- Depósitos mínimos desde $100
- Licenciado por 11 organismos reguladores
- Apalancamiento en forex minorista de hasta 1:400
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones
- CFDs de bonos
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de energía
- CFDs de ETFs
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- CFDs de metales
- Opciones de acciones estadounidenses
- Opciones de acciones
- Opciones de criptomonedas
- Opciones de Forex
- Opciones de índices
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XTB
- XTB es una empresa que cotiza en bolsa y está regulada por la FCA y la CySEC
- La aplicación móvil propia de XTB permite a los traders operar desde cualquier lugar
- Operaciones bursátiles sin comisiones, sin tarifas de plataforma y con acceso directo a miles de acciones
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones estadounidenses
- CFDs de acciones
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de energía
- CFDs de ETFs
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
- CFDs de metales
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Eightcap
- Los traders pueden disfrutar de condiciones competitivas mediante diferentes tipos de cuenta
- Ofrece acceso a más de 800 mercados de CFD a través de TradingView
- Plataformas como MT4 y MT5 permiten operar desde múltiples dispositivos
Instrumentos de tradingMétodos de depósito- CFDs de acciones
- CFDs de criptomonedas
- CFDs de Forex
- CFDs de índices
- CFDs de materias primas
Nuestra guía de 8 pasos para elegir un bróker de forex
- Verifique la regulación y la autorización (p. ej., FCA, ASIC).
- Revise los costos de trading: spreads, comisiones, swaps.
- Compare la calidad de ejecución: slippage, fills, tipos de órdenes.
- Revise plataformas y herramientas: MT4/MT5, cTrader, TradingView.
- Asegure controles de riesgo: stop-loss, stops garantizados, protección de saldo negativo.
- Revise depósitos y retiros: opciones locales, comisiones, tiempos de procesamiento.
- Evalúe investigación, formación y alertas.
- Priorice seguridad y soporte: fondos de clientes segregados, autenticación de dos factores, horarios de soporte.
Comparación de brókers según sus spreads
Comparación de métodos de depósito de los brókers de Forex
| Marca | Depósito mínimo | |
|---|---|---|
| BlackBull Markets |  |
$0 (Standard)$0 (Prime)$20,000 (Institutional) |
| Capital.com |  |
$20 |
| eToro | |
50 $ o 100 $ según el país (10 $ para el Reino Unido) |
| Global Prime | |
$0 |
| easyMarkets | |
$25 ($2,000 for MT4 Premium, $10,000 for MT4 VIP) |
| AvaTrade | |
$100 |
| XTB | |
$250 |
| Eightcap | |
$100 |
Brókers según su autoridad reguladora
| Marca | Apalancamiento máximo | |
|---|---|---|
| BlackBull Markets | |
1:500 (FMA), 1:500 (FSAS) |
| Capital.com | |
1:30 (ASIC | Cuenta Minorista), 1:30 (CySEC | Cuenta Minorista), 1:30 (FCA | Cuenta Minorista), 1:200 (SCB | Cuenta Minorista), 1:300 (CySEC | Cuenta Pro), 1:300 (FCA | Cuenta Pro) |
| eToro | |
1:30 (CySEC | Cuenta Minorista), 1:400 (FSAS | Cuenta Minorista), 1:400 (CySEC | Cuenta Pro) |
| Global Prime | |
1:30 (ASIC | Cuenta Minorista), 1:500 (ASIC | Cuenta Pro), 1:500 (VFSC) |
| easyMarkets | |
1:30 (ASIC | Cuenta Minorista), 1:30 (CySEC | Cuenta Minorista), 1:2000 (FSAS | Cuenta Minorista), 1:500 (ASIC | Cuenta Pro), 1:500 (CySEC | Cuenta Pro) |
| AvaTrade | |
1:30 (Cuenta Estándar), 1:400 (Cuenta Pro) |
| XTB | |
1:30 (CySEC | Cuenta Minorista), 1:30 (FCA | Cuenta Minorista), 1:500 (IFSC | Cuenta Minorista), 1:200 (CySEC | Cuenta Pro) |
| Eightcap | |
1:30 (ASIC | Cuenta Minorista), 1:30 (CySEC | Cuenta Minorista), 1:30 (FCA | Cuenta Minorista), 1:500 (SCB | Cuenta Minorista) |
Disponibilidad de plataformas de trading de Forex
| Marca | Pares de divisas para operar | |
|---|---|---|
| BlackBull Markets | |
cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
| Capital.com | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView |
| eToro | |
Propietario |
| Global Prime | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5 |
| easyMarkets | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView |
| AvaTrade | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Web |
| XTB | |
Propietario |
| Eightcap | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView |
Comparación exhaustiva de los brókers analizados
| Marca | Depósito mínimo | Plataformas de trading | Spread | Regulación | Trustpilot |
|---|---|---|---|---|---|
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$0 (Standard)$0 (Prime)$20,000 (Institutional) |
|
PROM 0.8 pips |
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$20 |
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PROM 0.7 pips |
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50 $ o 100 $ según el país (10 $ para el Reino Unido) |
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PROM 1.1 pips |
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|
 |
$0 |
|
PROM 1 pips |
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|
 |
$25 ($2,000 for MT4 Premium, $10,000 for MT4 VIP) |
|
PROM 0.7 pips |
|
|
 |
$100 |
|
PROM 0.8 pips |
|
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 |
$250 |
|
PROM 0.9 pips |
|
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 |
$100 |
|
PROM 1.1 pips |
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Analizaremos el funcionamiento interno de los brókers de Forex market maker, los compararemos con otros tipos de brókers y repasaremos las ventajas y desventajas de operar con ellos. Al finalizar esta página, dispondrás de más elementos para valorar si este modelo de ejecución se ajusta a tus necesidades de trading.
Brókers de Forex market maker: ¿cómo operan?
Los brókers de Forex market maker actúan como contraparte de las operaciones de sus clientes y establecen cotizaciones de compra y venta para los pares de divisas disponibles en su plataforma. Esto significa que mantienen precios a los que están dispuestos a comprar o vender, lo que permite a los traders abrir y cerrar posiciones sin necesidad de que exista otra orden de un cliente en el lado contrario.
Los market makers gestionan la exposición resultante de las operaciones de sus clientes. Pueden compensar internamente unas posiciones con otras o cubrir parte del riesgo con bancos, brókers y otros proveedores de liquidez. Sus ingresos pueden proceder del spread -la diferencia entre el precio de compra y el de venta-, de comisiones explícitas y de otras tarifas. También suelen ofrecer herramientas de análisis e investigación para facilitar la toma de decisiones.
Una de las principales características de los market makers es su capacidad para ofrecer liquidez dentro de su plataforma, incluso durante periodos de menor actividad. Sin embargo, al generar sus propias cotizaciones a partir de los precios y condiciones del mercado, pueden existir diferencias respecto a las cotizaciones de otros intermediarios.
Para ilustrar cómo opera un bróker de Forex market maker, pensemos en un ejemplo. Supongamos que deseas comprar 1 lote de EUR/USD. El bróker te ofrece un precio de compra de 1,1000 y ejecuta tu operación a esa cotización. Después puede mantener la exposición, compensarla con otras órdenes o cubrirla con otro participante del mercado a un precio como 1,0995. La diferencia bruta sería de 0,0005, es decir, 5 pips, aunque no equivale necesariamente al beneficio final del bróker, ya que también debe asumir costes de cobertura y riesgo de mercado.
Comparación entre brókers de Forex: market maker, STP y ECN
Como se ha indicado anteriormente, existen varios modelos de ejecución en Forex, cada uno con sus propias características, ventajas y limitaciones. Los market makers, los brókers STP (Procesamiento Directo) y los brókers ECN (Red de Comunicación Electrónica) son tres de los más habituales.
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Market makers
Los market makers actúan como contraparte de las operaciones de sus clientes, generan cotizaciones de compra y venta, proporcionan liquidez dentro de su plataforma y pueden obtener ingresos del spread, de comisiones o de otras tarifas.
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Brókers STP
Los brókers STP actúan como intermediarios entre los traders y sus proveedores de liquidez. En lugar de internalizar necesariamente cada operación, transmiten las órdenes a bancos, brókers u otras entidades que proporcionan precios y liquidez.
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Brókers ECN
Los brókers ECN utilizan una red electrónica que reúne cotizaciones y órdenes de distintos participantes y proveedores de liquidez. El cliente minorista opera a través del bróker, por lo que este modelo no implica necesariamente un acceso directo individual al mercado interbancario.
La principal diferencia entre los market makers y los modelos STP o ECN reside en la forma en que se gestionan y ejecutan las órdenes. Los market makers pueden aportar liquidez y asumir la posición contraria a la del cliente, mientras que los brókers STP y ECN suelen transmitir o casar las órdenes con proveedores externos. Estas diferencias pueden influir en los precios, los spreads, las comisiones, el deslizamiento y el grado de transparencia de la ejecución.
Aquí tienes un resumen de las principales diferencias entre los brókers de Forex market maker, STP y ECN:
- Pueden actuar como contraparte de las operaciones de sus clientes.
- Proporcionan liquidez dentro de su plataforma.
- Pueden ofrecer spreads fijos o variables.
- El coste puede integrarse en el spread o incluir comisiones.
- Actúan como intermediarios entre los clientes y los proveedores de liquidez.
- Transmiten las operaciones a otros participantes del mercado.
- Suelen ofrecer spreads variables.
- Pueden cobrar comisiones.
- Utilizan redes electrónicas para conectar las órdenes con otros participantes.
- Proporcionan acceso a cotizaciones de varios proveedores de liquidez.
- Pueden ofrecer spreads ajustados, aunque normalmente variables.
- Suelen aplicar comisiones por volumen negociado.
Ventajas y desventajas de operar con brókers de Forex market maker
Operar con brókers de Forex market maker presenta tanto ventajas como desventajas. Las resumimos a continuación para que puedas evaluar si este modelo de ejecución se ajusta a tus objetivos, experiencia y tolerancia al riesgo.
Ventajas
- Spreads previsibles: Los market makers pueden ofrecer spreads más ajustados o fijos en determinados instrumentos y condiciones de mercado. Esto puede facilitar el cálculo previo de los costes, aunque conviene comprobar si el spread se amplía durante periodos de volatilidad.
- Ejecución ágil: Al poder internalizar las operaciones, los brókers de Forex market maker pueden ofrecer una ejecución rápida. No obstante, la calidad real dependerá de su infraestructura, política de ejecución y tratamiento del deslizamiento o de las recotizaciones.
- Servicios adicionales: Los market makers suelen proporcionar herramientas de análisis, noticias de mercado y recursos formativos que pueden ayudarte a evaluar tus operaciones.
- Liquidez: Los market makers pueden ofrecer liquidez dentro de su plataforma incluso en periodos de menor actividad, al actuar como contraparte de las operaciones de sus clientes. La profundidad y el volumen disponibles dependerán de cada bróker e instrumento.
Desventajas
- Conflictos de interés: Cuando el bróker actúa como contraparte, puede existir un conflicto de interés entre su posición y la del cliente. Una regulación sólida y una política clara de gestión de conflictos resultan especialmente importantes.
- Menor transparencia de precios: Las cotizaciones pueden proceder del propio sistema del bróker y diferir de las ofrecidas por otros intermediarios. Conviene revisar cómo se forman los precios y qué fuentes de liquidez se utilizan.
- Costes y condiciones variables: Algunos market makers pueden aplicar comisiones u otras tarifas además del spread. El coste total debe evaluarse teniendo en cuenta las condiciones concretas de la cuenta y del instrumento.
Las ventajas y desventajas de operar con brókers de Forex market maker varían según la entidad, el tipo de cuenta y las necesidades de cada trader. Por ello, es fundamental investigar y elegir un bróker regulado, transparente y adecuado para tu perfil.
¿Cómo mitigar las posibles desventajas de operar con brókers de Forex market maker?
Para reducir las posibles desventajas de operar con brókers de Forex market maker, puedes adoptar varias medidas:
- Elegir un bróker regulado: Selecciona un bróker de Forex market maker supervisado por una autoridad competente y habilitado para prestar servicios en España. Comprueba la entidad jurídica concreta y su autorización o pasaporte en los registros oficiales de la CNMV; la marca comercial, por sí sola, no acredita la habilitación.
- Consultar distintas fuentes: Investiga y lee reseñas independientes, pero contrasta sus afirmaciones con la documentación legal, las tarifas y la política de ejecución del bróker.
- Entender las condiciones de trading: Antes de abrir una cuenta, revisa los spreads, las comisiones, los costes de financiación, el apalancamiento, los requisitos de margen y la política de ejecución.
- Aplicar una gestión del riesgo adecuada: Utiliza herramientas como las órdenes de stop-loss y ajusta el tamaño de cada posición para limitar tu exposición. Estas medidas reducen el riesgo, pero no garantizan que la orden se ejecute al precio solicitado.
- Supervisar la calidad de ejecución: Comprueba la velocidad de ejecución, el deslizamiento, las recotizaciones y los precios obtenidos para valorar si el servicio responde a tus necesidades de trading.
Preguntas frecuentes
¿Cómo operan los creadores de mercado?
Los creadores de mercado ofrecen continuamente precios de compra y venta y pueden actuar como contraparte de las operaciones de sus clientes. Gestionan la exposición internamente o mediante coberturas con proveedores de liquidez y obtienen ingresos del spread, de comisiones o de otras tarifas.
¿En qué se diferencian los creadores de mercado de los brókers STP y ECN?
Los creadores de mercado pueden asumir la posición contraria a la del cliente y proporcionar liquidez directamente dentro de su plataforma. Los brókers STP y ECN, en cambio, suelen transmitir o casar las órdenes con proveedores de liquidez y otros participantes.
¿Cómo puedo elegir un bróker de Forex creador de mercado de buena reputación?
Investiga la entidad jurídica que prestará el servicio, comprueba que está autorizada para operar en España y revisa su política de ejecución, sus costes y sus mecanismos de protección al cliente. También conviene valorar la calidad del soporte y el procedimiento de reclamaciones.
¿Cuáles son los beneficios de utilizar un bróker de Forex creador de mercado?
Entre sus posibles ventajas se encuentran la disponibilidad de liquidez, una ejecución ágil y spreads relativamente estables, además de herramientas de análisis e investigación. Estas condiciones varían según el bróker, la cuenta, el instrumento y la situación del mercado.
¿Cuál es el futuro de la industria de los brókers de Forex creadores de mercado?
La evolución de los brókers de Forex market maker estará condicionada por los avances tecnológicos, los cambios regulatorios y las nuevas exigencias de transparencia y protección al inversor. Es previsible que continúe la competencia en calidad de ejecución, herramientas de trading y costes.
Conclusión
Los brókers de Forex market maker desempeñan un papel relevante en el mercado de divisas al proporcionar liquidez y facilitar la ejecución de operaciones. Pueden ofrecer ventajas como spreads previsibles y una ejecución ágil, pero también plantean posibles conflictos de interés y una menor transparencia en la formación de precios.
Al elegir un bróker de Forex, debes considerar tus objetivos, experiencia y tolerancia al riesgo, además de analizar las características de cada modelo de ejecución. Comprobar la autorización de la entidad, comparar el coste total y revisar su política de ejecución te permitirá tomar una decisión mejor fundamentada.
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