| Tłumaczenie , | Zaktualizowano: Brokerów Forex można podzielić na trzy główne typy w zależności od sposobu realizacji zleceń: market makerów, brokerów STP (Straight Through Processing) oraz brokerów ECN (Electronic Communication Network). W tym przewodniku skupiamy się na pierwszej grupie.
Market makerzy, nazywani również brokerami dealing desk (DD), zapewniają własne kwotowania i umożliwiają realizację transakcji. Ponieważ ten model realizacji zleceń jest powszechnie stosowany, zestawiliśmy brokerów DD, zwracając uwagę m.in. na wysokość spreadów i jakość realizacji zleceń.
Opinia eksperta Christopher Lewis:Poniżej znajduje się lista brokerów Forex typu Market Maker:
8 najlepszych brokerów Forex typu Market Maker
-
eToro
- Popularny broker do handlu społecznościowego
- Handel odbywa się na innowacyjnej, wewnętrznej platformie
- Oferuje produkty inwestycyjne i handlowe
Instrumenty handloweMetody wpłat- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- ETF CFDs
- Forex CFDs
- Indices CFDs
- Metals CFDs
- Share CFDs
- Stock CFDs
- US Stock CFDs
-
Plus500
- Broker regulowany na wielu poziomach
- Autorskie platformy handlowe
- Łatwa w użyciu aplikacja mobilna
Instrumenty handloweMetody wpłat- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- Energy CFDs
- ETF CFDs
- Forex CFDs
- Indices CFDs
- Metals CFDs
- Share CFDs
- Stock CFDs
- US Stock CFDs
-
XM Group
- XM zapewnia świetne doświadczenia handlowe dzięki MetaTrader 4 i MetaTrader 5, wzbogaconym o spersonalizowane funkcje.
- Dostępne są konta bez prowizji
- Regulacje najwyższego szczebla od CySEC, ASIC, FSC i DFSA nadzorują działalność XM, zapewniając przejrzystość oraz bezpieczeństwo klientów.
Instrumenty handloweMetody wpłat- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- Energy CFDs
- Forex CFDs
- Indices CFDs
- Metals CFDs
- Share CFDs
- Turbo Stocks
-
easyMarkets
- Innowacyjne narzędzia umożliwiające skuteczne zarządzanie ryzykiem.
- EasyMarkets zapewnia dostęp do Forex, indeksów i akcji
- Dostępna autorska platforma EasyMarkets oraz MetaTrader 4 (MT4), odpowiednie zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych traderów.
Instrumenty handloweMetody wpłat- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- Forex CFDs
- Forex Forwards
- Forex Options
- Indices CFDs
- Metals CFDs
- Opcje na metale
- Share CFDs
-
69% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.Capital.com
- Capital.com zapewnia dostęp do szerokiej gamy produktów finansowych: Forex, CFD, kryptowalut i innych
- Capital.com oferuje handel akcjami bez prowizji oraz konkurencyjne spready na rynku Forex
- Zaawansowane narzędzia handlowe poprawiające zdolność traderów do podejmowania lepszych decyzji
Instrumenty handloweMetody wpłat- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- Crypto futures
- Forex CFDs
- Indices CFDs
- Kontrakty terminowe na indeksy
- Kontrakty terminowe na towary
- Kontrakty terminowe na waluty
- Opcje
- Share CFDs
-
AvaTrade
- Minimalny depozyt od 100 USD
- Licencjonowany przez 11 organów regulacyjnych
- Dźwignia Forex dla klientów detalicznych do 1:400
Instrumenty handloweMetody wpłat- Bonds CFDs
- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- Crypto Options
- Energy CFDs
- ETF CFDs
- Forex CFDs
- Forex Options
- Indices CFDs
- Metals CFDs
- Opcje na akcje
- Opcje na indeksy
- Share CFDs
- Stock CFDs
- US Opcje na akcje
-
XTB
- XTB jest spółką notowaną na giełdzie, regulowaną przez FCA i CySEC
- Autorska aplikacja mobilna XTB umożliwia handel z dowolnego miejsca
- Handel akcjami bez prowizji, bez opłat platformowych i z bezpośrednim dostępem do tysięcy akcji
Instrumenty handloweMetody wpłat- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- Energy CFDs
- ETF CFDs
- Forex CFDs
- Indices CFDs
- Metals CFDs
- Share CFDs
- Stock CFDs
- US Stock CFDs
-
ActivTrades
- Laureat ponad 20 globalnych nagród
- MT4/MT5, TradingView
- Dźwignia do 1:400
Instrumenty handloweMetody wpłat- Bonds CFDs
- Commodities CFDs
- Crypto CFDs
- ETF CFDs
- Forex CFDs
- Indices CFDs
- Share CFDs
Nasz 8-etapowy przewodnik po wyborze brokera forex
- Zweryfikuj regulacje i zezwolenia (np. FCA, ASIC).
- Sprawdź koszty handlu: spready, prowizje, swapy.
- Porównaj jakość egzekucji: poślizg, realizacje zleceń, typy zleceń.
- Sprawdź platformy i narzędzia: MT4/MT5, cTrader, TradingView.
- Zapewnij kontrolę ryzyka: stop-loss, gwarantowane zlecenia stop, ochrona przed ujemnym saldem.
- Przejrzyj wpłaty i wypłaty: lokalne opcje, opłaty, czasy przetwarzania.
- Oceń analizy, edukację i powiadomienia.
- Priorytetowo traktuj bezpieczeństwo i wsparcie: wydzielone środki klientów, uwierzytelnianie dwuskładnikowe, godziny pracy wsparcia.
Brokerzy porównani pod względem spreadu
Porównanie metod wpłat u brokerów FX
| Marka | Minimalny depozyt | |
|---|---|---|
| eToro |  |
50 $ lub 100 $, w zależności od kraju (10 $ dla Wielkiej Brytanii) |
| Plus500 | |
10 $ |
| XM Group |  |
5 $ |
| easyMarkets | |
25 $ (2 000 $ dla MT4 Premium, 10 000 $ dla MT4 VIP) |
| Capital.com | |
20 $ |
| AvaTrade | |
100 $ |
| XTB | |
250 $ |
| ActivTrades | |
0 $ |
Warto sprawdzić, czy broker obsługuje wpłaty i rachunki bazowe w PLN. Brak takiej opcji może oznaczać dodatkowe koszty przewalutowania.
Brokerzy według organu regulacyjnego
| Marka | Maksymalna dźwignia | |
|---|---|---|
| eToro | |
1:30 (CySEC | Konto detaliczne), 1:400 (FSAS | Konto detaliczne), 1:400 (CySEC | Konto Profesjonalne) |
| Plus500 | |
1:30 (ASIC | Konto detaliczne), 1:30 (CySEC | Konto detaliczne), 1:30 (FCA | Konto detaliczne), 1:30 (FMA | Konto detaliczne), 1:300 (Konto Profesjonalne), 1:30 (DFSA), 1:300 (FSAS), 1:20 (MAS), 1:300 (SCB) |
| XM Group | |
1:30 (CySEC | Konto detaliczne), 1:1000 (IFSC | Konto detaliczne) |
| easyMarkets | |
1:30 (ASIC | Konto detaliczne), 1:30 (CySEC | Konto detaliczne), 1:2000 (FSAS | Konto detaliczne), 1:500 (ASIC | Konto Profesjonalne), 1:500 (CySEC | Konto Profesjonalne) |
| Capital.com | |
1:30 (ASIC | Konto detaliczne), 1:30 (CySEC | Konto detaliczne), 1:30 (FCA | Konto detaliczne), 1:200 (SCB | Konto detaliczne), 1:300 (CySEC | Konto Profesjonalne), 1:300 (FCA | Konto Profesjonalne) |
| AvaTrade | |
1:400 (Konto Profesjonalne), 1:30 (Konto Standardowe) |
| XTB | |
1:30 (CySEC | Konto detaliczne), 1:30 (FCA | Konto detaliczne), 1:500 (IFSC | Konto detaliczne), 1:200 (CySEC | Konto Profesjonalne) |
| ActivTrades | |
1:30 (CMVM | Konto detaliczne), 1:400 (CMVM | Konto Profesjonalne), 1:1000 (FSC), 1:200 (SCB) |
Polski inwestor powinien sprawdzić brokera w wyszukiwarce podmiotów KNF. Należy odróżnić firmę inwestycyjną nadzorowaną bezpośrednio przez KNF od firmy z UE lub EOG świadczącej usługi w Polsce na podstawie paszportu europejskiego. W drugim przypadku główny nadzór sprawuje organ państwa macierzystego.
Dostępność platform u brokerów Forex
| Marka | Pary FX do handlu | |
|---|---|---|
| eToro | |
Autorski |
| Plus500 | |
Autorska platforma mobilna, Autorska platforma internetowa |
| XM Group | |
MetaTrader 4, MetaTrader 4 MultiTerminal, MetaTrader 5, Autorska platforma mobilna, Autorska platforma internetowa |
| easyMarkets | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Autorska platforma mobilna, Autorska platforma internetowa, TradingView |
| Capital.com | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Autorska platforma mobilna, Autorska platforma internetowa, TradingView |
| AvaTrade | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Autorska platforma internetowa |
| XTB | |
Autorski |
| ActivTrades | |
MetaTrader 4, MetaTrader 5, Autorska platforma internetowa, TradingView |
Kompleksowe porównanie najlepszych brokerów Market Maker
| Marka | Min. depozyt | Platformy handlowe | Spread | Regulacja | Trustpilot |
|---|---|---|---|---|---|
 |
50 $ lub 100 $, w zależności od kraju (10 $ dla Wielkiej Brytanii) |
|
ŚREDNIA 1.1 pipsy |
|
|
 |
10 $ |
|
ŚREDNIA 0.8 pipsy |
|
|
 |
5 $ |
|
MIN 1.6 pipsy |
|
|
 |
25 $ (2 000 $ dla MT4 Premium, 10 000 $ dla MT4 VIP) |
|
MIN 0.8 pipsy |
|
|
 |
20 $ |
|
ŚREDNIA 0.7 pipsy |
|
|
 |
100 $ |
|
ŚREDNIA 0.8 pipsy |
|
|
 |
250 $ |
|
ŚREDNIA 0.9 pipsy |
|
|
 |
0 $ |
|
ŚREDNIA 0.5 pipsy |
|
Przyjrzymy się mechanizmom działania brokerów Forex typu Market Maker, porównamy ich z innymi rodzajami brokerów oraz omówimy zalety i wady handlu za ich pośrednictwem. Informacje te ułatwiają ocenę, czy taki model realizacji zleceń odpowiada określonym potrzebom inwestycyjnym.
Brokerzy Forex typu Market Maker – jak działają?
Brokerzy Forex typu Market Maker pełnią rolę pośredników pomiędzy kupującymi a sprzedającymi na rynku walutowym. Ustalają ceny bid i ask dla par walutowych oraz zapewniają dostęp do płynności. Oznacza to, że umożliwiają klientom otwieranie i zamykanie pozycji po przedstawianych przez siebie cenach, z uwzględnieniem dostępnej płynności i warunków rynkowych.
Market makerzy prowadzą wewnętrzną księgę pozycji i mogą kompensować zlecenia klientów, utrzymywać część ekspozycji lub zabezpieczać ją u zewnętrznych dostawców płynności. Ich przychody mogą pochodzić ze spreadu – różnicy pomiędzy ceną kupna a sprzedaży – oraz z prowizji i innych opłat określonych w tabeli opłat. Często udostępniają również analizy i materiały rynkowe wspierające samodzielną ocenę sytuacji przez inwestorów.
Jedną z cech market makerów jest możliwość utrzymywania własnych kwotowań również w okresach niższej aktywności rynkowej. Nie oznacza to jednak nieograniczonej płynności – podczas gwałtownych zmian cen spready mogą się rozszerzać, a realizacji zleceń może towarzyszyć poślizg cenowy.
Aby zobrazować sposób działania brokera Market Maker, rozważmy następujący przykład. Inwestor składa zlecenie kupna jednego lota EUR/USD. Broker kwotuje cenę bid na poziomie 1,0998 i cenę ask na poziomie 1,1000, po której klient otwiera pozycję. Broker może skompensować tę transakcję z pozycją innego klienta, pozostawić ekspozycję w swojej księdze lub zabezpieczyć ją u dostawcy płynności. Spread wynosi w tym przykładzie dwa pipsy, ale faktyczny wynik brokera zależy również od sposobu zabezpieczenia pozycji i dalszych zmian rynkowych.
Porównanie brokerów Forex: market makerzy, STP i ECN
Jak wspomniano powyżej, istnieje kilka typów brokerów Forex, z których każdy ma określone cechy, zalety i ograniczenia. Do najpopularniejszych należą market makerzy, brokerzy STP (Straight Through Processing) oraz brokerzy ECN (Electronic Communication Network).
-
Market makerzy
Market makerzy ustalają ceny bid i ask dla oferowanych par walutowych oraz mogą występować jako druga strona transakcji klienta. Zapewniają własne kwotowania, a ich przychody mogą pochodzić ze spreadu, prowizji i innych opłat.
-
Brokerzy STP
Brokerzy STP przekazują zlecenia klientów do zewnętrznych dostawców płynności, takich jak banki, instytucje finansowe lub inni brokerzy. Ceny i warunki realizacji zależą więc od otrzymanych kwotowań oraz modelu działania konkretnego brokera.
-
Brokerzy ECN
Brokerzy ECN wykorzystują elektroniczną sieć, w której zlecenia mogą być zestawiane z ofertami wielu uczestników i dostawców płynności. Model ten zazwyczaj wiąże się ze zmiennymi spreadami oraz odrębną prowizją transakcyjną.
Główna różnica pomiędzy market makerami, brokerami STP i ECN polega na sposobie ustalania cen i realizacji zleceń. Market makerzy zapewniają własne kwotowania i mogą internalizować transakcje, natomiast brokerzy STP i ECN kierują zlecenia lub ekspozycję do zewnętrznych dostawców płynności. Może to wpływać na koszty, szybkość realizacji, poślizg cenowy i poziom przejrzystości.
Poniżej znajduje się podsumowanie najważniejszych różnic między brokerami Forex typu Market Maker, STP i ECN:
- Mogą występować jako kontrahenci w transakcjach klientów.
- Zapewniają własne kwotowania i płynność.
- Mogą oferować spready stałe lub zmienne.
- Koszt transakcji bywa uwzględniony głównie w spreadzie.
- Działają jako pośrednicy między klientami a dostawcami płynności.
- Przekazują zlecenia lub wynikającą z nich ekspozycję do innych uczestników rynku.
- Zazwyczaj stosują zmienny spread.
- Mogą pobierać prowizje.
- Wykorzystują elektroniczne sieci do łączenia zleceń klientów z ofertami innych uczestników rynku.
- Zapewniają dostęp do kwotowań pochodzących od wielu dostawców płynności.
- Mogą oferować bardzo wąskie, ale zmienne spready.
- Zwykle pobierają prowizje od transakcji.
Zalety i wady handlu z brokerami Forex typu Market Maker
Handel za pośrednictwem brokerów Forex typu Market Maker wiąże się zarówno z potencjalnymi korzyściami, jak i ograniczeniami. Poniższe zestawienie może pomóc inwestorom ocenić ten model przed otwarciem rachunku.
Zalety
- Przewidywalne spready: część market makerów oferuje węższe spready lub spready stałe dla wybranych instrumentów i w określonych warunkach. Nie oznacza to jednak, że taki model zawsze jest tańszy od oferty brokerów STP lub ECN.
- Sprawna realizacja: dzięki wewnętrznemu systemowi realizacji zleceń brokerzy Market Maker mogą zapewniać krótki czas wykonania transakcji. Rzeczywista jakość realizacji zależy jednak od instrumentu, płynności, warunków rynkowych i infrastruktury brokera.
- Dodatkowe usługi: market makerzy często udostępniają analizy, dane rynkowe i materiały edukacyjne, które mogą wspierać samodzielne podejmowanie decyzji.
- Dostęp do płynności: market makerzy mogą utrzymywać kwotowania również w okresach niższej aktywności handlowej. Ułatwia to realizację transakcji w ramach dostępnego wolumenu, choć nie eliminuje ryzyka rozszerzenia spreadu lub poślizgu cenowego.
Wady
- Konflikt interesów: potencjalny konflikt interesów może wystąpić, gdy market maker jest drugą stroną transakcji klienta. Istotne znaczenie mają wówczas polityka realizacji zleceń i sposób zarządzania konfliktem interesów.
- Mniejsza przejrzystość cen: ponieważ market maker przedstawia własne kwotowania, klient nie zawsze ma bezpośredni wgląd w ceny dostępne u zewnętrznych dostawców płynności.
- Koszty uwzględnione w warunkach handlu: nawet gdy broker nie pobiera odrębnej prowizji, koszt może być zawarty w spreadzie, punktach swapowych, opłatach za przewalutowanie lub innych pozycjach cennika.
Znaczenie poszczególnych zalet i wad zależy od konkretnego brokera oraz potrzeb i celów inwestora. Dlatego przed podjęciem decyzji należy przeanalizować status regulacyjny firmy, koszty, jakość realizacji zleceń i warunki prowadzenia rachunku.
Jak zminimalizować potencjalne wady handlu u brokerów Forex typu Market Maker?
Aby ograniczyć potencjalne wady handlu z brokerami Market Maker, warto podjąć następujące kroki:
- Sprawdzenie statusu regulacyjnego brokera: należy zweryfikować firmę prowadzącą rachunek, właściwy organ nadzoru oraz podstawę świadczenia usług klientom w Polsce.
- Analiza opinii i dokumentów: poza recenzjami użytkowników warto zapoznać się z regulaminem, polityką realizacji zleceń, informacjami o konfliktach interesów i tabelą opłat.
- Zrozumienie warunków handlu: przed otwarciem rachunku należy sprawdzić spready, prowizje, zasady stosowania dźwigni, punkty swapowe i możliwy poślizg cenowy.
- Stosowanie zasad zarządzania ryzykiem: warto korzystać ze zleceń stop-loss, odpowiednio dobierać wielkość pozycji i unikać nadmiernego wykorzystywania dźwigni.
- Monitorowanie jakości realizacji: należy śledzić szybkość wykonania zleceń, poślizg cenowy, odrzucenia i zmiany spreadów, aby ocenić, czy sposób działania brokera odpowiada przyjętej strategii.
Najczęściej zadawane pytania
Jak działają market makerzy?
Market makerzy przedstawiają własne ceny bid i ask oraz mogą występować jako druga strona transakcji klienta. Zlecenia mogą być kompensowane wewnętrznie, utrzymywane w księdze brokera albo zabezpieczane u zewnętrznych dostawców płynności. Przychody brokera mogą pochodzić ze spreadu, prowizji i innych opłat.
Czym market makerzy różnią się od brokerów STP i ECN?
Market makerzy ustalają własne kwotowania i mogą internalizować transakcje klientów. Brokerzy STP i ECN opierają realizację zleceń w większym stopniu na cenach i płynności pochodzących od zewnętrznych uczestników rynku.
Jak wybrać renomowanego brokera Forex typu Market Maker?
Należy sprawdzić status regulacyjny brokera, podmiot prowadzący rachunek, warunki handlu, politykę realizacji zleceń oraz pełną tabelę opłat. Pomocne może być również porównanie opinii użytkowników, jakości obsługi klienta i stabilności platformy.
Jakie korzyści daje korzystanie z brokera Forex typu Market Maker?
Potencjalne zalety obejmują sprawną realizację zleceń, dostępność własnych kwotowań, możliwość korzystania ze stałych spreadów na wybranych instrumentach oraz dostęp do analiz i materiałów edukacyjnych.
Jaka jest przyszłość branży brokerów Forex typu Market Maker?
Rozwój tego segmentu będzie zależał od zmian technologicznych, regulacyjnych i rynkowych. Rosnące znaczenie mogą mieć przejrzystość realizacji zleceń, automatyzacja zarządzania płynnością oraz skuteczniejsze mechanizmy zarządzania ryzykiem i konfliktami interesów.
Wnioski
Brokerzy Forex typu Market Maker stanowią powszechny model obsługi transakcji na detalicznym rynku walutowym i CFD. Zapewniają własne kwotowania i mogą sprawnie realizować zlecenia, ale ich model działalności może wiązać się z potencjalnym konfliktem interesów oraz mniejszą przejrzystością źródeł cen.
Wybierając brokera Forex, należy uwzględnić własne potrzeby i cele, status regulacyjny firmy, całkowite koszty handlu oraz jakość realizacji zleceń. Dokładne porównanie ofert pozwala lepiej ocenić, który model brokera odpowiada przyjętej strategii i akceptowanemu poziomowi ryzyka.
Dlaczego warto zaufać RationalFX
Podejmując świadome decyzje dotyczące brokerów Forex, kluczowe jest opieranie się na wiarygodnych źródłach. RationalFX, firma z ponad 20 latami doświadczenia od swojego powstania w 2005 roku, ugruntowała pozycję wiarygodnego autorytetu w branży. Dzięki imponującej liczbie ponad 2500 opinii w serwisie Trustpilot i ocenie 4.2, jasne jest, że Rational FX słynie z dostarczania rzetelnych i bezstronnych informacji.
Tym, co wyróżnia Rational FX, jest rygorystyczny proces oceny, który przy wyborze brokerów Forex bierze pod uwagę ponad 30 różnych kryteriów. Tak kompleksowe podejście gwarantuje, że każdy aspekt usług brokera jest analizowany, w tym regulacje, spready Forex, platformy transakcyjne, metody wpłat oraz reputacja. Dzięki bogatemu doświadczeniu, przejrzystemu procesowi recenzji i znakomitym opiniom klientów Rational FX jest zaufanym źródłem rzetelnych informacji o brokerach Forex. Możesz skontaktować się z nami mailowo pod adresem feedback@rationalfx.com lub poprzez nasze profile społecznościowe: Facebook, YouTube lub zostaw tutaj swoją opinię.