EUR

La situation bancaire aux États-Unis (voir ci-dessous) fait souffler un vent de panique sur les marchés européens. À titre d’exemple, l’action BNP Paribas s’effondrait ce matin de plus de 6%, celle de la Deutsche Bank de 4%, BBVA de 7% et Unicredit presque 8%. Commerzbank s’écroule elle de 13%. À noter que les indices de volatilité pointent vers la période la plus agitée depuis le mois d’octobre dernier.

GBP

Avec l’aide de la Bank of England la banque HSBC a procédé au rachat de la branche britannique de la Silicon Valley Bank pour une livre sterling symbolique. Le Ministre britannique des Finances Jeremy Hunt a salué le fait qu’en rachetant la filiale locale « HSBC, la plus grande banque d’Europe », offre la « sécurité » nécessaire aux clients de SBV UK.

USD

La Silicon Valley Bank, 16è banque américaine, a fait faillite vendredi. Elle était notamment connue pour ses liens privilégiés avec les entreprises de la région, épicentre de l’innovation technologique américaine. L’alerte avait été donnée mercredi soir lorsque SVB avait été contrainte de liquider en urgence une partie de son portefeuille à perte pour renflouer ses caisses. En effet, en raison des hausses agressives des taux directeurs de la Fed ces derniers mois, les acteurs économiques fonctionnent de plus en plus via leurs capitaux propres et de moins en moins à crédit. En conséquence, les clients ont utilisé leurs dépôts, laissant SVB à court de trésorerie puisque les fonds étaient placés en parallèle par la banque pour obtenir un rendement. Alors que les rumeurs laissaient entendre que SVB manquait de fonds suite à la vente en catastrophe de certains de ses actifs mercredi, un cercle vicieux s’est alors enclenché : par crainte, les clients ont décidé de tous retirer leurs fonds de la banque en même temps. Ce phénomène, appelé « bank run », a enterré la Silicon Valley Bank. Ce matin, c’est Signature Bank, 21è banque américaine avec 110 milliards de dollars d’actifs sous gestion estimés, qui suivait le pas et était annoncée en faillite par les autorités américaines.

En réponse, les autorités américaines lançaient hier des mesures d’urgence pour stabiliser la situation, rassurer les marchés et éviter une contagion à l’ensemble du système financier. En effet, les analystes estiment qu’une perte de confiance dans le système bancaire pour être à l’origine d’un terrible cercle vicieux. La Secrétaire au Trésor Janet Yellen, le Président de la Fed Jerome Powell et le Président de la FDIC (l’agence américaine responsable de la garantie des dépôts bancaires) Martin Gruenberg déclaraient ainsi dans un communiqué publié ce lundi que l’ensemble des clients que la SVB et de Signature Bank auront ainsi accès dès aujourd’hui à « la totalité » de leurs fonds, « sans coût pour le contribuable » américain. Rappelons qu’en temps normal, les dépôts sont protégés à hauteur de 250,000 dollars uniquement et que d’après la FDIC c’est près de 150 milliards de dollars qui n’étaient pas assurés dans le seul cas de SBV.

L’AGENDA ÉCONOMIQUE DE LA JOURNÉE

18h00 : Discours de Balz (Bundesbank) (EUR)