EUR

Nouvelle ouverture boursière difficile pour les banques sur les marchés. Les actions de l’industrie dévissent de plusieurs points de pourcentage suite à un accord officialisé ce dimanche soir concernant un rachat de Crédit Suisse par son rival suisse principal, UBS, dans le cadre d’une opération évaluée à seulement 3 milliards de francs et qui bénéficiera de garanties fortes du gouvernement suisse. C’est le premier sauvetage d’une banque systémique depuis la crise financière de 2008. Achetée pour une somme inférieure de 3 fois à son évaluation boursière, l’action Crédit Suisse perdait logiquement ce matin en ouverture des marchés près de 60% de sa valeur.

La création de ce groupe bancaire suisse titanesque, fusion de deux banques du top 50 mondial, créé une situation de quasi-monopole au sein du pays qui suscite des inquiétudes à plusieurs niveaux. Si cet accord aurait en temps normal été fantastique pour UBS, il interroge sur la si encensée solidité de l’économie suisse, considérée par beaucoup comme une région offrant des actifs refuges par excellence. Les deux banques possèdent des actifs supérieurs au PIB annuel de la Suisse et une faillite de ce nouveau groupe serait désastreuse pour l’économie du pays, mais aussi de l’Europe et du monde par extension. Plus généralement, c’est le marché de la dette qui montre une nouvelle fois que son instabilité actuelle pourrait faire de sérieux dommages au système bancaire, alimentant le climat de panique quant à un éventuel risque de contagion. Pour autant, les différents décideurs et régulateurs à travers le monde ont salué le rachat de Crédit Suisse par UBS. Ces derniers abondent dans le sens de cette décision et estiment qu’elle était appropriée au regard du contexte. Plus que jamais, les marchés seront craintifs vis-à-vis des futures hausses de taux directeurs des principales banques centrales.

GBP

La Bank of England a publié un communiqué saluant « l’ation rapide et complète des autorités suisses pour soutenir la stabilité financière » et ajoutant que « le système bancaire britannique est très bien capitalisé et reste solide ».

USD

Le Président chinois Xi Jinping s’est comme convenu rendu à Moscou ce lundi. Il est attendu qu’il présente Pékin comme un intermédiaire entre la Russie et l’Ukraine pour parvenir à un accord de paix. Le Président Russe Vladimir Poutine attendrait lui de son côté encore plus de soutien de sa part face à ses opposants de l’Ouest. Les deux chefs d’Etat s’entretiendront de manière informelle ce jour, et dans le cadre de discussions plus formelles demain.

L’AGENDA ÉCONOMIQUE DE LA JOURNÉE

12h00 : Rapport mensuelle de la Bundesbank (EUR)
17h00 : Discours de Lagarde (BCE) (EUR)